EUROPEISKA CENTRALBANKENS YTTRANDE

av den 18 mars 2010

över ett förslag till Europaparlamentets och rådets direktiv om ändring av direktiv 1998/26/EG, 2002/87/EG, 2003/6/EG, 2003/41/EG, 2003/71/EG, 2004/39/EG, 2004/109/EG, 2005/60/EG, 2006/48/EG, 2006/49/EG och 2009/65/EG med avseende på befogenheterna för Europeiska bankmyndigheten, Europeiska försäkrings- och tjänstepensionsmyndigheten och Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten

(CON/2010/23)

2010/C 87/01

Inledning och rättslig grund

Den 25 november 2009 mottog Europeiska centralbanken (ECB) en begäran från Europeiska unionens råd om ett yttrande över ett förslag till Europaparlamentets och rådets direktiv om ändring av direktiv 1998/26/EG, 2002/87/EG, 2003/6/EG, 2003/41/EG, 2003/71/EG, 2004/39/EG, 2004/109/EG, 2005/60/EG, 2006/48/EG, 2006/49/EG och 2009/65/EG med avseende på befogenheterna för Europeiska bankmyndigheten, Europeiska försäkrings- och tjänstepensionsmyndigheten och Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten (1) (nedan kallat direktivförslaget).

ECB:s behörighet att avge ett yttrande grundas på artiklarna 127.4 och 282.5 i fördraget om Europeiska unionens funktionssätt eftersom direktivförslaget innehåller bestämmelser som berör Europeiska centralbankssystemets (ECBS) medverkan till ett smidigt genomförande av riktlinjerna för tillsynen över kreditinstitut och det finansiella systemets stabilitet i enlighet med artikel 127.5 i fördraget.

Kommentarerna i detta yttrande måste läsas tillsammans med ECB:s yttranden CON/2009/88 (2) och CON/2010/5 (3) som antagits inom ramen för den pågående reformen av den europeiska finansiella tillsynsverksamheten (4).

I enlighet med artikel 17.5 första meningen i arbetsordningen för Europeiska centralbanken har detta yttrande antagits av ECB-rådet.

1.   Allmänna kommentarer

1.1   ECB stöder direktivförslagets mål, som innebär att ändringar företas i elva finansmarknadsdirektiv som är nödvändiga för att de europeiska tillsynsmyndigheterna och Europeiskt systemriskrådet (ESRB) ska fungera på ett smidigt sätt.

1.2   Kommentarerna och ändringsförslagen i detta yttrande rör främst de aspekter som är av direkt betydelse för ECB/ECBS och ESRB samt deras samarbete med de europeiska tillsynsmyndigheterna och behöriga nationella myndigheter. För att dessa ska kunna utföra sina respektive uppgifter är det särskilt viktigt att man undanröjer alla rättsliga hinder för informationsutbyte mellan ECB/ECBS, ESRB, de tre europeiska tillsynsmyndigheterna samt de nationella tillsynsmyndigheterna.

1.3   Antagandet av tekniska standarder

1.3.1   De föreslagna förordningarna genom vilka de europeiska tillsynsmyndigheterna inrättas (nedan kallade förslagen till ESA-förordningar) föreskriver ett enhetligt förfarande för att anta tekniska standarder (5). Utkast till tekniska standarder ska tas fram av varje europeisk tillsynsmyndighet i form av förordningar eller beslut (6) och därefter godkännas av kommissionen. Direktivförslaget innehåller flera förslag på ändringar av gällande sektorlagstiftning och anger de områden inom vilka tekniska standarder bör tas fram (7). Såsom framgår av ECB:s yttrande CON/2010/5 stöder ECB fullt ut införandet av en enda europeisk regelbok som gäller för alla finansinstitut på den inre marknaden och därmed behovet av ett effektivt instrument som fastställer bindande harmoniserade tekniska standarder för finansiella tjänster (8).

1.3.2   Vad gäller kommissionens genomförandebefogenheter så skiljer fördraget på delegerade akter (artikel 290 i fördraget) och genomförandeakter (artikel 291 i fördraget) Förordningar och beslut som kommissionen antar för att införa tekniska standarder kommer att falla inom en av dessa två kategorier. Inom ramen för EU:s lagstiftning på området finansiella tjänster bör de institutioner som deltar i lagstiftningsprocessen komma överens om en lämplig metod för att införliva de rättsakter där kommissionen godkänner sådana förslag till tekniska standarder i det vidare regelverket inom vilket delegerade befogenheter och genomförandebefogenheter används enligt fördraget.

1.3.3   I den mån som ett förslag till tekniska standarder är ett ”utkast till unionsakt” enligt artikel 127.4 första strecksatsen och artikel 282.5 i fördraget, samt faller inom ECB:s behörighetsområde, bör ECB höras om alla sådana förslag till delegerad akt eller genomförandeakt genom vilka ett förslag till tekniska standarder godkänns. I OLAF-domen (9) har domstolen förtydligat att skyldigheten att höra ECB om förslag till unionsrättsakter ”huvudsakligen [har] till syfte att säkerställa att den som upprättar en sådan rättsakt avvaktar med att anta denna till dess det organ hörts som, genom de specifika uppgifter som det har på det aktuella området enligt gemenskapsrätten och med sin stora sakkunskap, särskilt kan bidra till det planerade lagstiftningsförfarandet”. Mot bakgrund av att tekniska standarder i framtiden kommer att fylla en mycket viktig funktion för unionens finansrättsliga lagstiftning vill ECB utöva sin rådgivande roll i enlighet med ovannämnda principer.

2.   Specifika kommentarer

2.1   Direktiv 2003/71/EG  (10)

Genom att den Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten (ESMA) offentliggör alla prospekt i elektronisk form och dessa finns tillgängliga antingen på ESMA:s hemsida eller genom en länk till den relevanta webbplatsen ökar tydligheten (11). I detta hänseende är ECB mycket positiv till målsättningen att förbättra tillgängligheten till, och öka jämförbarheten mellan, vissa uppgifter i prospekten, främst genom att skapa en standard för referensuppgifter om värdepapper och emittenter i syfte att göra dessa uppgifter tillgängliga för beslutsfattare, lagstiftare och finansiella marknader genom en internationell offentlig infrastruktur (12). Eftersom prospekt innehåller nyckelinformation som kan vara viktig för att analysera systemrisker, för företagens riskhantering samt för sammanställningen av värdepappersstatistik bör sådan information vara lättillgänglig. ECB är beredd att samarbeta med ESMA inom detta område genom att bidra till utformningen och skapandet av ett elektroniskt arkiv samt tillhörande rutiner.

2.2   Direktiv 2006/48/EG  (13)

2.2.1   Flera av direktivförslagets ändringar av sektoriella direktiv syftar till att förbättra informationsflödet mellan berörda myndigheter på nationell nivå och EU-nivå (14). ECB välkomnar de föreslagna ändringarna, främst de som införs för att beakta inrättandet av ESRB (15). Därutöver föreslår ECB två ändringar.

2.2.2   Direktivförslaget förtydligar att behöriga myndigheter får utbyta information med Europeiska bankmyndigheten (EBA). ECB rekommenderar att man ändrar en bestämmelse i direktiv 2006/48/EG för att undanröja eventuella rättsliga hinder mot ett informationsutbyte mellan EBA och ESRB. Genom en sådan ändring skulle man förtydliga att EBA, i enlighet med direktiv 2006/48/EG och relevanta bestämmelser i förslaget till EBA-förordning, får översända all information som erhållits från nationella myndigheter till ESRB som behövs för att ESRB:s uppgifter ska kunna utföras, utan att det påverkar tillämpningen av andra tillämpliga europeiska regler, särskilt artikel 15.4 i förslaget till ESRB-förordning.

2.2.3   Direktiv 2006/48/EG ger tillsynskollegier rätten att utföra vissa uppgifter (16) (vilket bl.a. omfattar reglerna för informationsutbyte (17), och i detta sammanhang bör de tillämpliga sekretessreglerna (18) inte förhindra att behöriga myndigheter utbyter information inom tillsynskollegierna (19). Mot bakgrund av att den information som är tillgänglig inom tillsynskollegierna kan vara mycket viktig, rekommenderar ECB att man uttryckligen anger att de europeiska tillsynsmyndigheterna får utbyta sekretessbelagd information som rör tillsynskollegiernas verksamhet med ESRB (20), om denna information är relevant för utförandet av dess uppgifter (21) och överlämnas efter en motiverad förfrågan från ESRB. Detta förtydligande bör tas in antingen i artikel 12 i förslagen till ESA-förordningar om tillsynskollegier eller i bestämmelserna om informationsutbyte i sektordirektiven som reglerar tillsynskollegier.

3.   Ändringsförslag

I de fall där ECB rekommenderar att direktivförslaget ändras anges de specifika förslagen i bilagan tillsammans med en förklaring.

(1)  COM(2009) 576 slutlig.

(2)  ECB:s yttrande CON/2009/88 av den 26 oktober 2009 över ett förslag till Europaparlamentets och rådets förordning om makroprudentiell tillsyn över det finansiella systemet på gemenskapsnivå och om inrättande av ett Europeiskt systemriskråd samt ett förslag till rådets beslut om att ge Europeiska centralbanken särskilda uppgifter för Europeiska systemriskrådets verksamhet (EUT C 270, 11.11.2009, s. 1). Alla ECB:s yttranden finns på ECB:s webbplats http://www.ecb.europa.eu

(3)  ECB:s yttrande CON/2010/5 av den 8 januari 2010 över tre förslag till Europaparlamentets och rådets förslag till förordningar om inrättande av en europeisk bankmyndighet, en europeisk försäkrings- och tjänstepensionsmyndighet och en europeisk värdepappers- och marknadsmyndighet (EUT C 13, 20.1.2010, s. 1).

(4)  Den 23 september 2009 antog Europeiska kommissionens ett lagstiftningspaket bestående av följande: 1) ett förslag till Europaparlamentets och rådets förordning om makroprudentiell tillsyn över det finansiella systemet på gemenskapsnivå och om inrättande av ett Europeiskt systemriskråd [COM(2009) 499 slutlig] (nedan kallat förslaget till ESRB-förordning), 2) ett förslag till rådets beslut om att ge Europeiska centralbanken särskilda uppgifter för Europeiska systemriskrådets verksamhet [COM(2009) 500 slutlig], 3) ett förslag till Europaparlamentets och rådets förordning om inrättande av en europeisk bankmyndighet (COM(2009) 501 slutlig) (nedan kallat förslaget till EBA-förordning), 4) ett förslag till Europaparlamentets och rådets förordning om inrättande av en europeisk försäkrings och tjänstepensionsmyndighet [COM(2009) 502 slutlig, samt 5)] ett förslag till Europaparlamentets och rådets förordning om inrättande av en europeisk värdepappers- och marknadsmyndighet [COM(2009) 503 slutlig]. Efter ikraftträdandet av fördraget den 1 december 2009 är artikel 127.6 i fördraget (f.d. artikel 105.6 i fördraget om upprättandet av Europeiska gemenskapen ) ny rättslig grund för förslaget till ESRB-beslutet, vilket innebär att förslaget till ESRB-beslut nu kommer att omvandlas till ett förslag till förordning.

(5)  Se artikel 7 i förslagen till ESA-förordningar.

(6)  Se artikel 7.2 i förslagen till ESA-förordningar.

(7)  Skäl 9 i direktivförslaget.

(8)  Se t.ex. skäl 14 i förslaget till EBA-förordning.

(9)  Mål C-11/00, Europeiska gemenskapernas kommission mot Europeiska centralbanken, REG 2003, s. I-7147, särskilt punkterna 110 och 111.

(10)  Europaparlamentets och rådets direktiv 2003/71/EG av den 4 november 2003 om de prospekt som ska offentliggöras när värdepapper erbjuds till allmänheten eller tas upp till handel och om ändring av direktiv 2001/34/EG (EUT L 345, 31.12.2003, s. 64).

(11)  Enligt direktivförslaget ska ESMA på sin webbplats offentliggöra förteckningen över godkända prospekt och, i tillämpliga fall, även länkar till prospekt som offentliggjorts på webbplatsen för den behöriga myndigheten i hemmedlemsstaten, på emittentens webbplats eller på webbplatsen för den reglerade marknaden (artikel 5.3 i direktivförslaget genom vilken en ny artikel 14.4 a införs i direktiv 2003/71/EG). Den allmänna riktlinje som överenskommits i rådet för andra ändringar av direktiv 2003/71/EG innebär att prospekt ska publiceras i elektronisk form (se artikel 1.13 b i den allmänna riktlinjen till kommissionens förslag om Europaparlamentets och rådets direktiv om ändring av direktiv 2003/71/EG och direktiv 2004/109/EG [2009/0132 (COD), 17451/09]. Enligt artikel 14.2 andra stycket i direktiv 2003/71/EG är det för närvarande medlemsstaterna själva som bestämmer huruvida en emittent måste offentliggöra ett prospekt i elektronisk form.

(12)  ECB:s yttrande CON/2010/6 av den 11 januari 2010 över ett förslag till Europaparlamentets och rådets direktiv om ändring av direktiv 2003/71/EG och 2004/109/EG, punkt 1.2.

(13)  Europaparlamentets och rådets direktiv 2006/48/EG av den 14 juni 2006 om rätten att starta och driva verksamhet i kreditinstitut (omarbetning) (EUT L 177, 30.6.2006, s. 1).

(14)  Vad gäller direktiv 2006/48/EG, se artiklarna 9.10, 9.11, 9.12, 9.25 och 9.27 i direktivförslaget.

(15)  Se t.ex. artikel 9.12 i direktivförslaget om ändring av artikel 49 i direktiv 2006/48/EG.

(16)  Såsom avses i artikel 129, artikel 130.1 och artikel 131 a i direktiv 2006/48/EG.

(17)  Artikel 131 a 1a) i direktiv 2006/48/EG.

(18)  Enligt kapitel 1, avsnitt 2 i direktiv 2006/48/EG.

(19)  Artikel 131 a 1 tredje stycket i direktiv 2006/48/EG.

(20)  Inklusive de kollegier som inrättats enligt artikel 42a.3 i direktiv 2006/48/EG.

(21)  Att ge ESRB tillgång till information som finns tillgänglig inom kollegierna skulle vara i linje med synpunkterna i rapporten från de Larosières högnivågrupp om den finansiella tillsynen i EU från 25 februari 2009, punkterna 180 och 186, s. 45 och s. 47, kommissionens meddelande om den finansiella tillsynen i Europa [COM(2009) 252 slutlig, s. 15] samt Ekofinrådets slutsatser av den 9 juni 2009, s. 13 som stöder ESRB:s tillgång till denna information.