„—

De activa dienen schuldbewijzen te zijn welke: a) een vaste, onvoorwaardelijke hoofdsom hebben; en waarvan b) de coupon niet kan resulteren in een negatieve kasstroom. Bovendien moet de coupon voldoen aan één van de volgende voorwaarden: i) het is een nulcoupon; ii) het is een coupon met vaste rente; of iii) het is een coupon met een variabele rente die is gekoppeld aan een referentierente. Ook mag de coupon zijn gekoppeld aan de rating van de emittent. Hiernaast zijn ook inflatiegeïndexeerde obligaties beleenbaar. Deze condities moeten gelden totdat de schuld wordt afgelost (2)

Het vereiste onder a) geldt niet voor effecten op onderpand van activa met uitzondering van obligaties, die zijn uitgegeven door kredietinstellingen overeenkomstig de criteria in artikel 22, lid 4, van de ICBE-richtlijn (3) („gedekte bankbrieven”). Het Eurosysteem beoordeelt de beleenbaarheid van effecten op onderpand van activa, die geen gedekte bankbrieven zijn, op grond van de volgende criteria.

De kasstroom genererende activa:

Het Eurosysteem behoudt zich het recht voor van enige relevante derde (bijvoorbeeld van de emittent, de originator of de organisator) verduidelijking en/of de juridische bevestiging te verlangen die het noodzakelijk acht voor de beoordeling van de beleenbaarheid van de effecten op onderpand van activa.

Effecten op onderpand van activa die ingevolge Richtsnoer 2005/331/EG (ECB/2005/2) beleenbaar zijn, maar niet voldoen aan de bovenvermelde criteria, blijven gedurende een overgangsperiode tot 15 oktober 2006 beleenbaar.

„—

De activa moeten schuldbewijzen zijn (verhandelbaar dan wel niet-verhandelbaar) welke: a) een vaste, onvoorwaardelijke hoofdsom hebben; en waarvan b) de coupon niet kan resulteren in een negatieve kasstroom. Bovendien moet de coupon voldoen aan één van de volgende voorwaarden: i) het is een nulcoupon; ii) het is een coupon met vaste rente; of iii) het is een coupon met een variabele rente die is gekoppeld aan een referentierente. Ook mag de coupon zijn gekoppeld aan de rating van de emittent. Hiernaast zijn ook inflatiegeïndexeerde obligaties beleenbaar. Deze condities moeten gelden totdat de schuld wordt afgelost.

Het vereiste onder a) geldt niet voor effecten op onderpand van activa met uitzondering van obligaties, die zijn uitgegeven door kredietinstellingen overeenkomstig de criteria in artikel 22, lid 4, van de ICBE-richtlijn („gedekte bankbrieven”). Het Eurosysteem beoordeelt de beleenbaarheid van effecten op onderpand van activa, die geen gedekte bankbrieven zijn, op grond van de volgende criteria.

De kasstroom genererende activa:

Het Eurosysteem behoudt zich het recht voor van enige relevante derde (bijvoorbeeld van de emittent, de originator of de organisator) verduidelijking en/of de juridische bevestiging te verlangen die het noodzakelijk acht voor de beoordeling van de beleenbaarheid van de effecten op onderpand van activa.

Effecten op onderpand van activa die ingevolge Richtsnoer 2005/331/EG (ECB/2005/2) beleenbaar zijn, maar niet voldoen aan de bovenvermelde criteria, blijven gedurende een overgangsperiode tot 15 oktober 2006 beleenbaar.”

„(1)

Het betreft schuldbewijzen welke: a) een vaste, onvoorwaardelijke hoofdsom hebben; en waarvan b) de coupon niet kan resulteren in een negatieve kasstroom. Bovendien moet de coupon voldoen aan één van de volgende voorwaarden: i) het is een nulcoupon; ii) het is een coupon met vaste rente; of iii) het is een coupon met een variabele rente die is gekoppeld aan een referentierente. Ook mag de coupon zijn gekoppeld aan de rating van de emittent. Hiernaast zijn inflatiegeïndexeerde obligaties beleenbaar. Deze condities moeten gelden totdat de schuld wordt afgelost.

Het vereiste onder a) geldt niet voor effecten op onderpand van activa met uitzondering van obligaties, die zijn uitgegeven door kredietinstellingen overeenkomstig de criteria in artikel 22, lid 4, van de ICBE-richtlijn („gedekte bankbrieven”). Het Eurosysteem beoordeelt de beleenbaarheid van effecten op onderpand van activa, die geen gedekte bankbrieven zijn, op grond van de volgende criteria.

De kasstroom genererende activa:

Het Eurosysteem behoudt zich het recht voor van enige relevante derde (bijvoorbeeld van de emittent, de originator of de organisator) verduidelijking en/of de juridische bevestiging te verlangen die het noodzakelijk acht voor de beoordeling van de beleenbaarheid van de effecten op onderpand van activa.

Effecten op onderpand van activa die ingevolge Richtsnoer 2005/331/EG (ECB/2005/2) beleenbaar zijn, maar niet voldoen aan de bovenvermelde criteria, blijven gedurende een overgangsperiode tot 15 oktober 2006 beleenbaar.

(2)

Schuldbewijzen die rechten op de hoofdsom en/of rente verlenen welke achtergesteld zijn aan rechten van houders van andere schuldbewijzen van dezelfde emittent (dan wel, binnen een gestructureerde emissie, zijn achtergesteld aan andere tranches van dezelfde emissie) zijn van de Eerste Lijst uitgesloten. Een tranche (of subtranche) wordt als niet-achtergesteld beschouwd ten opzichte van andere tranches (of subtranches) van dezelfde uitgifte en heeft „voorrang”, indien voor — overeenkomstig de toepasselijke betalingsprioriteit na betekening van een sommatie tot nakoming, zoals uiteengezet in de aanbiedingsprospectus — die tranche of subtranche betaling (hoofdsom en interest) gedaan wordt voor andere tranches of subtranches of deze als laatste verliezen hoeft te nemen met betrekking tot de onderliggende activa.”