EUR-Lex Euroopan unionin oikeus ulottuvillasi
Tämä asiakirja on ote EUR-Lex-verkkosivustolta
Asiakirja 32012O0025
2012/791/EU: Guideline of the European Central Bank of 26 November 2012 amending Guideline ECB/2011/14 on monetary policy instruments and procedures of the Eurosystem (ECB/2012/25)
2012/791/EU: Euroopan keskuspankin suuntaviivat, annettu 26 päivänä marraskuuta 2012 , eurojärjestelmän rahapolitiikan välineistä ja menettelyistä annettujen suuntaviivojen EKP/2011/14 muuttamisesta (EKP/2012/25)
2012/791/EU: Euroopan keskuspankin suuntaviivat, annettu 26 päivänä marraskuuta 2012 , eurojärjestelmän rahapolitiikan välineistä ja menettelyistä annettujen suuntaviivojen EKP/2011/14 muuttamisesta (EKP/2012/25)
EUVL L 348, 18.12.2012, s. 30—41
(BG, ES, CS, DA, DE, ET, EL, EN, FR, IT, LV, LT, HU, MT, NL, PL, PT, RO, SK, SL, FI, SV)
kroaatinkielinen erityispainos: Luku 10 Nide 006 s. 62 - 73
Ei enää voimassa, Voimassaolon päättymispäivämäärä: 30/04/2015; Kumoaja 32014O0060
18.12.2012 |
FI |
Euroopan unionin virallinen lehti |
L 348/30 |
EUROOPAN KESKUSPANKIN SUUNTAVIIVAT,
annettu 26 päivänä marraskuuta 2012,
eurojärjestelmän rahapolitiikan välineistä ja menettelyistä annettujen suuntaviivojen EKP/2011/14 muuttamisesta
(EKP/2012/25)
(2012/791/EU)
EUROOPAN KESKUSPANKIN NEUVOSTO, joka
ottaa huomioon Euroopan unionin toiminnasta tehdyn sopimuksen ja erityisesti sen 127 artiklan 2 kohdan ensimmäisen luetelmakohdan,
ottaa huomioon Euroopan keskuspankkijärjestelmän ja Euroopan keskuspankin perussäännön ja erityisesti sen 3.1 artiklan ensimmäisen luetelmakohdan ja 12.1, 14.3 ja 18.2 artiklan sekä 20 artiklan ensimmäisen kohdan,
sekä katsoo seuraavaa:
(1) |
Yhteisen rahapolitiikan toteuttaminen edellyttää niiden välineiden ja menettelyjen määrittelemistä, joita eurojärjestelmä käyttää pannakseen rahapolitiikan yhdenmukaisesti täytäntöön jäsenvaltioissa, joiden rahayksikkö on euro. |
(2) |
On tarpeen tehdä useita muutoksia, jotta voidaan muun muassa ottaa vaiheittain käyttöön omaisuusvakuudellisia arvopapereita koskeva lainakohtainen ilmoitusvelvollisuus sekä täsmentää koron määritelmiä, luottoriskinarvioiden osuvuuden seurantaa ja vastapuolivelvoitteiden laiminlyönteihin liittyvää taloudellisten sanktioiden laskentaa. |
(3) |
Tämän vuoksi eurojärjestelmän rahapolitiikan välineistä ja menettelyistä 20 päivänä syyskuuta 2011 annettuja suuntaviivoja EKP/2011/14 (1) olisi muutettava vastaavasti, |
ON HYVÄKSYNYT NÄMÄ SUUNTAVIIVAT:
1 artikla
Liitettä I koskevat muutokset
Suuntaviivojen EKP/2011/14 liitettä I muutetaan näiden suuntaviivojen liitteen mukaisesti.
2 artikla
Tarkistaminen
Niiden jäsenvaltioiden kansalliset keskuspankit, joiden rahayksikkö on euro (jäljempänä ’kansalliset keskuspankit’) toimittavat Euroopan keskuspankille (EKP) viimeistään 19 päivänä joulukuuta 2012 yksityiskohtaiset tiedot näiden suuntaviivojen noudattamista varten laatimistaan asiakirjoista ja käyttämistään keinoista.
3 artikla
Voimaantulo
Nämä suuntaviivat tulevat voimaan kahden päivän kuluttua niiden hyväksymisestä.
Näitä suuntaviivoja sovelletaan 3 päivästä tammikuuta 2013.
4 artikla
Osoitus
Nämä suuntaviivat on osoitettu kaikille eurojärjestelmän keskuspankeille.
Tehty Frankfurt am Mainissa 26 päivänä marraskuuta 2012.
EKP:n neuvoston puolesta
EKP:n puheenjohtaja
Mario DRAGHI
(1) EUVL L 331, 14.12.2011, s. 1.
LIITE
Muutetaan suuntaviivojen EKP/2011/14 liitettä I seuraavasti:
1. |
Lisätään 5.1.3 kohtaan seuraava virke: ”EKP pidättää itsellään oikeuden ryhtyä mihin tahansa toimiin, jotka se katsoo tarpeellisiksi huutokauppailmoituksessa olevan virheen korjaamiseksi, mukaan lukien käynnissä olevan huutokaupan peruuttaminen tai keskeyttäminen.” |
2. |
Lisätään 5.1.6 kohtaan seuraava virke: ”Jos huutokauppatulos sisältää edellä mainittuihin seikkoihin liittyviä virheellisiä tietoja, EKP pidättää itsellään oikeuden ryhtyä mihin tahansa toimiin, jotka se katsoo tarpeellisiksi virheellisten tietojen korjaamiseksi.” |
3. |
Korvataan 6.2.1.1 kohta seuraavasti: ”6.2.1.1 1. Yleiset kelpoisuusvaatimukset Omaisuuserien tulee olla velkainstrumentteja, joilla on
Seuraavat korkorakenteet ovat nimenomaisesti poissuljettuja: kaikki vaihtuvat korot, jotka on sidottu ulkomaisten valuuttojen määräisiin korkoihin, hyödyke- tai osakeindekseihin tai valuuttakursseihin, vaihtuvat korot, jotka on sidottu kahteen viitearvoon, swap-sopimusten hintaeroon tai muuhun indeksien yhdistelmään, ja kaikenlaiset ehdollisesti tai tietyissä rajoissa ehdollisesti määräytyvät korot sekä käänteisesti vaihtuvat ja luottoluokituksista riippuvat korot. Poissuljettuja ovat lisäksi monimutkaiset rakenteet, kuten tavoitekorkolainat (target redemption note) ja korkotyypin muuttamista koskevat lisäoptiot. Hyväksyttäviin korkoihin ei saa liittyä liikkeeseenlaskijan oikeutta muuttaa korkoehtoja, eli liikkeeseenlaskijan päätöksistä johtuvat koron määrittelyn muutokset eivät ole sallittuja instrumentin voimassaoloaikana. Jos korkoon liittyy ylä- tai alarajoja, niiden on lisäksi oltava kiinteitä ja etukäteen määriteltyjä. Jos kyseessä on moniportainen korko, instrumentin luokitus koron osalta perustuu tulevaan kehitykseen. Jos omaisuuserät eivät vastaa edellä mainittuja kelpoisuusvaatimuksia, ne eivät ole vakuuskelpoisia vaikka kelpoisuusvaatimusten vastaiset ominaisuudet koskisivat ainoastaan tuottorakenteen osaa (kuten preemiota) tai vaikka ei-negatiivinen kuponkimaksu ja vähintään pääoman määrän maksu olisi nimenomaisesti taattu. Edellä 1 kohdan a ja b alakohdassa tarkoitettujen piirteiden on oltava voimassa velkainstrumentin kuoletukseen asti. Velkainstrumenttien etuoikeus pääomaan ja korkoon ei saa olla toissijainen saman liikkeeseenlaskijan liikkeeseenlaskemien velkainstrumenttien haltijoiden etuoikeuksiin nähden. 2. Omaisuusvakuudellisiin arvopapereihin sovellettavat täydentävät kelpoisuusvaatimukset Katettuja joukkolainoja ei luokitella omaisuusvakuudellisiksi arvopapereiksi eurojärjestelmän rahapolitiikan säädöskehystä sovellettaessa. Edellä olevaa 1 kohdan a alakohtaa ei sovelleta omaisuusvakuudellisiin arvopapereihin. Omaisuusvakuudellisten arvopapereiden hyväksyttävyys arvioidaan eurojärjestelmässä tässä kohdassa täsmennettyjen täydentävien kelpoisuusvaatimusten mukaisesti. Omaisuusvakuudellisten arvopapereiden vakuutena olevien kassavirtaa synnyttävien omaisuuserien on täytettävä seuraavat vaatimukset:
Kuten 6.2.1.7 kohdassa on täsmennetty, omaisuusvakuudellisen arvopaperin liikkeeseenlaskijan tulee olla sijoittautunut Euroopan talousalueelle. Tapauksissa, joissa alkuunpanijoiden tai mahdollisten välittäjien kotipaikka on euroalueella tai Yhdistyneessä kuningaskunnassa, eurojärjestelmä on selvittänyt, ettei kyseisillä lainkäyttöalueilla sovelleta ankaria transaktion peräyttämistä koskevia säännöksiä. Jos alkuunpanijalla tai mahdollisella välittäjällä on kotipaikka jossakin muussa Euroopan talousalueeseen kuuluvassa maassa, omaisuusvakuudelliset arvopaperit voidaan katsoa vakuuskelpoisiksi vain, jos eurojärjestelmä varmistaa, että sen oikeudet ovat asianmukaisella tavalla suojattuja, kun otetaan huomioon sellaiset kyseisen Euroopan talousalueeseen kuuluvan maan lainsäädäntöön kuuluvat peräyttämistä koskevat säännökset, joita eurojärjestelmä pitää olennaisina. Ennen kuin omaisuusvakuudelliset arvopaperit voidaan hyväksyä vakuuskelpoisiksi, tätä tarkoitusta varten on toimitettava eurojärjestelmän kannalta hyväksyttävässä muodossa riippumaton oikeudellinen arvio, jossa selvitetään kyseisessä maassa sovellettavien peräyttämistä koskevien sääntöjen sisältö. Jotta eurojärjestelmä voisi päättää, ovatko sen oikeudet asianmukaisesti suojattuja peräyttämistä koskevia sääntöjä vastaan, se voi pyytää muitakin asiakirjoja, mukaan lukien todistus siirronsaajan vakavaraisuudesta kriittisen ajanjakson ajalta. Niihin peräyttämistä koskeviin sääntöihin, joiden eurojärjestelmä katsoo olevan vakavia eikä näin ollen hyväksyttäviä, luetaan myös säännöt, joiden mukaan selvitysmies voi kumota omaisuusvakuudellisten arvopapereiden vakuutena olevien kassavirtaa synnyttävien omaisuuserien myynnin yksinomaan sillä perusteella, että myynti on tapahtunut tietyn ajanjakson aikana (kriittinen ajanjakso) ennen myyjän (alkuunpanija/välittäjä) maksukyvyttömyyden toteamista, tai joiden mukaan siirronsaaja voi estää kumoamisen ainoastaan, jos pystyy näyttämään, ettei ollut tietoinen myyjän (alkuunpanija/välittäjä) maksukyvyttömyydestä myynnin tapahtuessa. Strukturoitujen lainojen liikkeeseenlaskuissa vakuuskelpoisuuden edellytyksenä on se, että sen etuoikeusluokan (tranche) (tai sen alaluokan) (sub-tranche) etuoikeus ei ole saman lainan muiden etuoikeusluokkien etuoikeutta huonompi. Etuoikeusluokan (tai sen alaluokan) etuoikeuden ei katsota olevan saman lainan muiden etuoikeusluokkien (tai alaluokkien) etuoikeutta huonompi, jos maksujen etuoikeusjärjestys täytäntöönpanoilmoituksen (enforcement notice) toimittamisen jälkeen on tarjousesitteen mukaan sellainen, ettei millään muulla etuoikeusluokalla (tai alaluokalla) ole oikeutta saada maksua (pääomaa ja korkoja) ennen kyseistä etuoikeusluokkaa (tai alaluokkaa), eli sille näin ollen aiheutuu tappiota viimeisenä strukturoidun lainan etuoikeusluokista (tai alaluokista). Sellaisten strukturoitujen lainojen liikkeeseenlaskuissa, joiden tarjousesitteessä mainitaan nopeutettua takaisinmaksua koskevan ilmoituksen (acceleration notice) ja täytäntöönpanoilmoituksen toimittamisesta, etuoikeusluokan (tai sen alaluokan) etuoikeus on varmistettava sekä nopeutettua takaisinmaksua koskevan ilmoituksen että täytäntöönpanoilmoituksen toimittamisen jälkeisessä maksujen etuoikeusjärjestyksessä. Eurojärjestelmä edellyttää, että omaisuusvakuudellisten arvopapereiden osapuolet toimittavat omaisuusvakuudellisten arvopapereiden vakuutena olevien, kassavirtaa synnyttävien omaisuuserien sammiota koskevat kattavat ja yhdenmukaiset lainakohtaiset tiedot lisäyksessä 8 olevien määritysten mukaisesti. Tietojen toimittaminen on yksi vakuuskelpoisuusehto, jonka perusteella omaisuusvakuudellinen arvopaperi hyväksytään vakuudeksi ja jonka perusteella se säilyttää vakuuskelpoisuutensa eurojärjestelmän rahapoliittisissa operaatioissa. Määrittääkseen omaisuusvakuudellisten arvopapereiden vakuuskelpoisuutta eurojärjestelmä käy läpi tiedot, jotka on syötetty lainakohtaisten tietojen ilmoittamista koskevan lomakkeen pakollisiin kohtiin lisäyksessä 8 olevien määritysten mukaisesti. Vakuuskelpoisuutta arvioidessaan eurojärjestelmä ottaa huomioon a) tietojen toimittamisen laiminlyönnit ja b) sen, miten usein todetaan merkityksellisten tietojen puuttuminen lainakohtaisia tietoja koskevista yksittäisistä kentistä. Jotta omaisuusvakuudelliset arvopaperit kelpaisivat vakuudeksi, niiden vakuutena on oltava sellaisia kassavirtaa synnyttäviä omaisuuseriä, joita eurojärjestelmä pitää homogeenisina; omaisuusvakuudellisten arvopapereiden vakuutena olevat kassavirtaa synnyttävät omaisuuserät saavat koostua ainoastaan tietyntyyppisistä omaisuuseristä, jotka ovat joko asuntolainoja, liikekiinteistölainoja, pienille ja keskisuurille yrityksille myönnettyjä lainoja, autolainoja, kulutusluottoja tai leasing-saamisia. Jos omaisuusvakuudellisten arvopapereiden vakuutena olevien omaisuuserien sammio koostuu heterogeenisistä omaisuuseristä, joita ei voida ilmoittaa samalla, tiettyä omaisuuseräluokkaa koskevalla lomakkeella, ne eivät kelpaa vakuudeksi eurojärjestelmän rahapoliittisissa operaatioissa (5). Eurojärjestelmä pidättää itsellään oikeuden pyytää asianomaisilta kolmansilta osapuolilta, kuten liikkeeseenlaskijalta, alkuunpanijalta tai järjestäjältä, sellaisia selvityksiä ja/tai oikeudellisia vahvistuksia, joita se pitää tarpeellisina omaisuusvakuudellisten arvopapereiden vakuuskelpoisuuden arvioimiseksi tai jotka liittyvät lainakohtaisten tietojen toimittamiseen. Tällaisen pyynnön noudattamatta jättämisestä voi seurata, että kyseisen omaisuusvakuudellisia arvopapereita koskevan transaktion vakuudeksi kelpuuttamista lykätään tai siitä kieltäydytään kokonaan. 3. Katettuja joukkolainoja koskevat täydentävät kelpoisuusvaatimukset Katettuihin joukkolainoihin sovelletaan 31 päivästä maaliskuuta 2013 seuraavia täydentäviä vaatimuksia: Katettujen joukkolainojen vakuussammiossa ei saa olla omaisuusvakuudellisia arvopapereita, lukuun ottamatta niitä omaisuusvakuudellisia arvopapereita,
Katetut joukkolainat, jotka olivat vakuuskelpoisten omaisuusvakuudellisten arvopapereiden luettelossa 28 päivänä marraskuuta 2012 ja jotka eivät vastanneet edellä a–c kohdan vaatimuksia, säilyttävät vakuuskelpoisuutensa 28 päivään marraskuuta 2014 saakka. |
4. |
Poistetaan 6.2.1.7 kohdan alaviite 58. |
5. |
Poistetaan 6.2.2 kohdan alaviite 60. |
6. |
Muutetaan 6.2.2.1 kohta seuraavasti:
|
7. |
Lisätään 6.2.3 kohtaan seuraava alakohta: ”Kansalliset keskuspankit voivat päättää olla hyväksymättä seuraavia jälkimarkkinakelpoisia tai ei-jälkimarkkinakelpoisia omaisuuseriä vakuudeksi vastapuolelta, vaikka omaisuuserät olisivat muuten vakuuskelpoisia:
|
8. |
Korvataan 6.2.3.2 kohdan teksti seuraavasti: ”6.2.3.2 Jälkimarkkinakelpoisia omaisuuseriä saa käyttää kaikissa rahapoliittisissa operaatioissa, eli käänteisoperaatioissa ja myös suorina kauppoina toteutettavissa avomarkkinaoperaatioissa sekä maksuvalmiusjärjestelmän operaatioissa. Ei-jälkimarkkinakelpoiset omaisuuserät kelpaavat vakuudeksi käänteisinä operaatioina toteutettavissa avomarkkinaoperaatioissa ja maksuvalmiusjärjestelmän operaatioissa. Niitä ei käytetä eurojärjestelmän suorissa kaupoissa. Kaikkia jälkimarkkinakelpoisia ja ei-jälkimarkkinakelpoisia omaisuuseriä voidaan käyttää myös päivänsisäisen luoton vakuutena. Vastapuolet eivät saa toimittaa vakuudeksi sellaisia jälkimarkkinakelpoisia tai ei-jälkimarkkinakelpoisia omaisuuseriä, joiden liikkeeseenlaskijana tai takaajana on joko vastapuoli itse tai sellainen yhteisö, jonka kanssa vastapuoli on läheisesti sidoksissa, vaikka nämä omaisuuserät olisivat muuten vakuuskelpoisia (6). ”Läheisesti sidoksissa” tarkoittaa mitä tahansa seuraavista tilanteista, joissa vastapuolella on sidos vakuuskelpoisten omaisuuserien liikkeeseenlaskijaan/velalliseen/takaajaan:
Rahapolitiikan täytäntöönpanoa varten – erityisesti valvottaessa niiden sääntöjen noudattamista, jotka koskevat läheisiä sidoksia vakuuskelpoisten omaisuuserien vakuuskäytössä – eurojärjestelmä jakaa sisäisesti osakeomistuksia koskevia tietoja, jotka on saatu valvontaviranomaisilta tätä tarkoitusta varten. Tietoihin sovelletaan asianomaisten valvontaviranomaisten noudattamia salassapitosääntöjä. Edellä olevat läheisiä sidoksia koskevat määräykset eivät koske a) läheisiä sidoksia vastapuolen ja veronkantoon oikeutetun ETA-maan julkisen viranomaisen välillä eivätkä tapauksia, joissa velkainstrumentin takaajana on veronkantoon oikeutettu ETA-maan julkinen viranomainen, b) katettuja pankin joukkovelkakirjalainoja, jotka on laskettu liikkeeseen direktiivin 2006/48/EY liitteessä VI olevan 1 osan 68–70 kohdassa mainittujen kriteerien mukaisesti, eivätkä c) tapauksia, joissa velkainstrumentit on suojattu vastaavin lainsäädännöllisin erityiskeinoin kuin b kohdassa tarkoitetut instrumentit, esimerkiksi kun kyse on i) ei-jälkimarkkinakelpoisista asuntolainavakuudellisista velkainstrumenteista, jotka eivät ole arvopapereita tai ii) katetuista pankin joukkovelkakirjalainoista, jotka täyttävät kaikki direktiivin 2006/48/EY liitteessä VI olevan 1 osan 68–70 kohdassa mainitut kriteerit, lukuun ottamatta vakuussammiossa oleviin taattuihin lainoihin sovellettavia rajoituksia. Vastapuoli ei myöskään saa käyttää vakuutena omaisuusvakuudellisia arvopapereita, jos se (tai kolmas osapuoli, jonka kanssa vastapuoli on läheisesti sidoksissa) antaa valuuttasuojauksen omaisuusvakuudelliselle arvopaperille tekemällä valuuttasuojaussopimuksen liikkeeseenlaskijan kanssa tai jos vastapuoli antaa rahoitustukea vähintään 20 % omaisuusvakuudellisen arvopaperin jäljellä olevasta pääomasta. Kaikkia vakuuskelpoisia jälkimarkkinakelpoisia ja ei-jälkimarkkinakelpoisia omaisuuseriä tulee voida käyttää rajojen yli euroalueen sisällä. Tämä merkitsee, että eurojärjestelmän kaikilla vastapuolilla tulee olla mahdollisuus käyttää vakuuskelpoisia omaisuuseriä joko kansallisten arvopaperikaupan selvitysjärjestelmien välisten linkkien kautta, kun on kyse jälkimarkkinakelpoisista omaisuuseristä, tai muin hyväksyttävin järjestelyin saadakseen luottoa sen jäsenvaltion kansalliselta keskuspankilta, johon vastapuoli on sijoittautunut (ks. 6.6 kohta). Omaisuusvakuudellisen arvopaperin toimittavan vastapuolen, joka on läheisesti sidoksissa omaisuusvakuudellisen arvopaperin vakuutena olevien omaisuuserien alkuunpanijan kanssa, tulee ilmoittaa eurojärjestelmälle kyseistä omaisuusvakuudellista arvopaperia koskevista, sen luottoluokitukseen mahdollisesti vaikuttavista suunnitelluista muutoksista, kuten velkapapereista maksettavaksi erääntyvän koron muuttaminen, swap-sopimuksen muuttaminen, vakuutena olevan lainakokonaisuuden koostumuksen muuttaminen muutoin kuin tarjousesitteessä ilmoitetulla tavalla tai maksujen etuoikeusjärjestyksen muuttaminen. Eurojärjestelmälle on ilmoitettava omaisuusvakuudellista arvopaperia koskevista muutoksista kuukautta ennen muutosten tekemistä. Vastapuolen tulisi lisäksi ilmoittaa omaisuusvakuudellisen arvopaperin vakuudeksi toimittamisen hetkellä muutoksista, jotka on tehty edeltävien kuuden kuukauden aikana. Edellä 6.2 kohdan mukaisesti eurojärjestelmä ei anna muutosten tekemiseen liittyviä neuvoja. Taulukko 4 Eurojärjestelmän rahapoliittisiin operaatioihin hyväksyttävät omaisuuserät
|
9. |
Poistetaan 6.3.2 kohdan alaviite 72. |
10. |
Lisätään 6.3.4.1 kohtaan seuraava alakohta: ”Eurojärjestelmän luottoriskinarviointiin osallistuviin ulkoisiin luottoluokituslaitoksiin sovelletaan eurojärjestelmän luottoriskinarviointien osuvuuden seurantaa (ks. 6.3.5 kohta). Luottoriskinarvioinnin osuvuuden seurantaa koskevien tietojen ohessa on lisäksi toimitettava toimitusjohtajan tai valtuutetun nimenkirjoittajan, joka on vastuussa luottoluokituslaitoksen tarkastuksesta tai säännösten noudattamisen valvontatoiminnosta, allekirjoittama todistus, jossa vahvistetaan arviointien osuvuuden seurantaa koskevien tietojen tarkkuus ja oikeellisuus.” |
11. |
Korvataan 6.3.4.4 kohdan kolmas alakohta seuraavasti: ”Ehtona tulla hyväksytyksi eurojärjestelmän luottoriskinarviointiin luottoluokitusvälinepalvelujen tarjoajaksi on, että eurojärjestelmällä on oikeus seurata niiden tuottamien arvioiden osuvuutta (10) (ks. 6.3.5 kohta). Luottoluokitusvälinepalvelujen tarjoajan tulee tarjota edellytykset hyväksyttyjen velallisten joukon seurannalle. Tarkasteltavan hyväksyttyjen velallisten joukon on oltava eurojärjestelmän luottoriskinarvioinnin osuvuuden seurantaa koskevien yleisten vaatimusten mukainen. Palveluntarjoajan tulee tiedottaa eurojärjestelmälle seurannan tuloksista heti, kun ne ovat valmistuneet. Seurantaa koskevien tietojen mukana on lisäksi toimitettava toimitusjohtajan tai valtuutetun nimenkirjoittajan, joka on vastuussa luottoluokitusvälinepalvelujen tarjoajan tarkastuksesta tai säännösten noudattamisen valvontatoiminnosta, allekirjoittama todistus, jossa vahvistetaan arviointien osuvuuden seurantaa koskevien tietojen tarkkuus ja oikeellisuus. Palveluntarjoajien tulee säilyttää tarkasteltuja velallisten joukkoja ja maksukyvyttömyystapauksia koskevat tiedot viiden vuoden ajan. |
12. |
Korvataan 6.3.5 kohta seuraavasti: ”6.3.5 Luottokelpoisuuden arviointijärjestelmien osuvuuden seuranta Eurojärjestelmän luottoriskinarviointikäytännössä arviointijärjestelmien osuvuuden seurannan kohteena ovat kaikki hyväksytyt luottoluokitusjärjestelmät. Eurojärjestelmässä seurataan luottoriskinarvioinnin osuvuutta vuosittain jälkikäteen kunkin luottoluokitusjärjestelmän osalta vertaamalla a) luottoluokitusjärjestelmän luokittamien, luottokelpoisuudeltaan hyväksyttyjen yhteisöjen ja instrumenttien joukossa vuoden aikana tapahtuneita maksukyvyttömyystapauksia; tällöin kyseiset yhteisöt ja instrumentit ryhmitellään seurantaa varten joukkoihin tiettyjen ominaisuuksien, kuten luottoluokituksen, omaisuuseräluokan, toimialan ja luottoluokitusmallin, perusteella, sekä b) soveltuvaa eurojärjestelmän asettamaa luottokelpoisuuden alarajaa, jonka viitearvo on tietty maksukyvyttömyyden todennäköisyys (tarkastelussa otetaan huomioon kaksi maksukyvyttömyyden todennäköisyyden viitearvoa: 0,10 prosentin todennäköisyys yhden vuoden ajanjaksolla, minkä katsotaan vastaavan luottoluokitusasteikon luokkaa 2, ja 0,40 prosentin todennäköisyys yhden vuoden ajanjaksolla, minkä katsotaan vastaavan luottoluokitusasteikon luokkaa 3 eurojärjestelmän yhdenmukaistetussa arviointiasteikossa). Tämän prosessin tarkoituksena on varmistaa, että luottoluokitusjärjestelmän antamat luokitukset on asianmukaisesti suhteutettu eurojärjestelmän yhdenmukaistettuun arviointiasteikkoon ja että eri järjestelmistä ja lähteistä saatavat luottoluokitukset ovat vertailukelpoisia. Vuotuisen tarkasteluprosessin ensimmäisessä vaiheessa luottoriskinarvioija kokoaa luettelon yhteisöistä ja instrumenteista, joiden luottoluokitus on vähintään eurojärjestelmän asettaman luottokelpoisuuden alarajan mukainen tarkasteluajanjakson alussa. Tämän jälkeen luottoriskinarvioija toimittaa luettelon eurojärjestelmälle käyttäen eurojärjestelmän antamaa lomaketta, joka sisältää tunnistamiseen, luokitukseen ja luottoluokitukseen liittyvät kentät. Tarkasteluprosessin toisessa vaiheessa eli 12 kuukauden pituisen tarkasteluajanjakson päättyessä luottoriskinarvioija päivittää luettelossa oleviin yksiköihin ja instrumentteihin liittyvät tiedot, joiden perusteella arvioidaan luottoriskiarvioiden osuvuus. Eurojärjestelmä pidättää itsellään oikeuden pyytää arvioiden osuvuuden seurannan kannalta tarpeellisia lisätietoja. Maksukyvyttömyyden toteutumisprosentti tarkastellussa hyväksyttyjen velallisten joukossa vuoden aikana on tärkeä mittayksikkö eurojärjestelmän luottoriskinarviointijärjestelmien seurantaprosessissa, jossa vuosiarvioinnin ohessa tarkastellaan arviointijärjestelmän osuvuutta usean vuoden aikana. Jos maksukyvyttömyyden toteutumisprosentti tarkasteltavassa hyväksyttyjen velallisten joukossa poikkeaa selvästi luottokelpoisuuden alarajan mukaisesta maksukyvyttömyyden todennäköisyysprosentista vuositasolla ja/tai monivuotisessa arvioinnissa, eurojärjestelmä selvittää ja analysoi poikkeaman syyt yhdessä luottoriskinarvioijan kanssa. Lopputuloksena voi olla, että järjestelmän luokituksiin sovellettavaa luottokelpoisuuden alarajaa muutetaan. Eurojärjestelmä voi päättää luottokelpoisuuden arviointijärjestelmän hylkäämisestä joko väliaikaisesti tai kokonaan, jos sen luokitusten osuvuus ei parane vuosien kuluessa. Luottokelpoisuuden arviointijärjestelmä voidaan hylätä myös, jos sen käytössä rikotaan eurojärjestelmän luottoriskinarvioinnin ja siihen liittyvien menettelytapojen sääntöjä. Jos luottokelpoisuuden arviointijärjestelmän edustaja ilmoittaa epätarkkoja tai epätäydellisiä tietoja järjestelmän osuvuuden seurantaa varten, eurojärjestelmä voi jättää järjestelmän hylkäämättä, jos kyseessä on vähäinen poikkeavuus.” |
13. |
Muutetaan 6.4.2 kohtaa seuraavasti:
|
14. |
Korvataan 6.5.1 kohdan a ja b alakohta seuraavasti:
|
15. |
Korvataan lisäyksessä 6 oleva 1 kohta seuraavasti: ”1. Taloudelliset sanktiot Jos vastapuoli rikkoo huutokauppaoperaatioita (11), kahdenvälisiä kauppoja (12), vakuuksien käyttöä (13) tai pankkipäivän lopetusta koskevia sääntöjä tai maksuvalmiusluoton saantiehtoja (14), eurojärjestelmä määrää rikkomisesta taloudellisia sanktioita seuraavasti:
|
16. |
Korvataan lisäys 7 seuraavasti: ”Lisäys 7 LAINASAAMISET VAKUUTENA Jotta voidaan varmistaa, että lainasaamisiin perustetaan oikeudellisesti pätevä vakuus ja että lainasaamiset pystytään vastapuolen maksukyvyttömyystapauksissa realisoimaan nopeasti, niille on asetettu seuraavat oikeudelliset lisävaatimukset:
|
17. |
Lisätään seuraava lisäys 8: ”Lisäys 8 OMAISUUSVAKUUDELLISTEN ARVOPAPEREIDEN VAKUUSSAMMIOITA KOSKEVIEN LAINAKOHTAISTEN TIETOJEN TOIMITTAMINEN Lainakohtaiset tiedot toimitetaan ja julkaistaan sähköisesti lainakohtaisessa tietokannassa eurojärjestelmän edellyttämällä tavalla, muun muassa avoimen saatavuuden, kattavuuden, syrjimättömyyden, tarkoituksenmukaisen hallintorakenteen ja avoimuuden periaatteita noudattaen, ja kuten EKP määrittää tässä lisäyksessä esitettyjen vaatimusten mukaisesti. Kussakin yksittäisessä transaktiossa tähän tarkoitukseen käytetään soveltuvaa lainakohtaista tietojenantolomaketta riippuen siitä omaisuuseräluokasta, johon sammion muodostavat kassavirtaa synnyttävät omaisuuserät kuuluvat (16). Lainakohtaiset tiedot on ilmoitettava vähintään neljännesvuosittain ja viimeistään kuukauden kuluessa siitä, kun kyseisen omaisuusvakuudellisen arvopaperin korko erääntyi maksettavaksi. Jos lainakohtaisia tietoja ei ilmoiteta tai päivitetä kuukauden kuluessa asianomaisesta koron maksupäivästä, omaisuusvakuudellinen arvopaperi menettää vakuuskelpoisuutensa. Jotta voitaisiin varmistaa näiden vaatimusten noudattaminen, lainakohtaisen tietokannan järjestelmä tarkistaa kunkin transaktion osalta automaattisesti uusia ja/tai päivitettyjä lainakohtaisia tietoja sisältävien raporttien johdonmukaisuuden ja oikeellisuuden. Jotta omaisuusvakuudelliset arvopaperit olisivat vakuuskelpoisia tai säilyttäisivät vakuuskelpoisuutensa, näiden vakuussammioiden kassavirtaa synnyttävistä omaisuuseristä on toimitettava tarkat lainakohtaiset tiedot siitä päivämäärästä lähtien, jolloin omaisuusvakuudellisia arvopapereita koskeva ilmoitusvelvollisuus alkaa, joka riippuu lomakkeen mukaisesta lainojen omaisuuseräluokasta. Kolmen kuukauden kuluessa tietojen toimittamisen aloittamisesta omaisuusvakuudellisten arvopapereiden vakuussammioiden lainakohtaisten tietojen on täytettävä vähimmäislaatuvaatimukset, jota arvioidaan sen pohjalta, ovatko lainakohtaisten tietojen ilmoituslomakkeen tiettyihin kenttiin kuuluvat tiedot ilmoitettu. Jotta tunnistettaisiin kentät, joiden osalta tietoja ei ole saatavilla, sisällytetään jokaiseen lomakkeeseen kuusi ”ei tietoja” -vaihtoehtoa (no data, ND), joita on käytettävä aina, kun kyseisiä lomakkeen edellyttämiä tietoja ei pystytä toimittamaan. Liikekiinteistölainavakuudellisia arvopapereita (CMBS) koskevaa lomaketta varten on myös seitsemäs ”ei tietoja” -vaihtoehto. ”Ei tietoja” -vaihtoehdot ja niiden selitys on kuvattu seuraavassa taulukossa:
Seuraavanlaista yhdeksän kuukauden pituista siirtymäaikaa sovelletaan kaikkiin omaisuusvakuudellisiin arvopapereihin (riippuen päivästä, josta lukien lainakohtaisten tietojen ilmoitusvelvollisuutta sovelletaan kuhunkin omaisuuseräluokkaan):
Näitä kynnysarvoja sovellettaessa lainakohtaisen tietokannan järjestelmä pisteyttää tuloksen kullekin omaisuusvakuudellisten arvopapereiden transaktiolle sen jälkeen, kun lainakohtaiset tiedot on toimitettu ja käsitelty. Tämä tulos kertoo niiden pakollisten kenttien lukumäärän, jotka sisältävät arvon ND1, sekä niiden pakollisten kenttien lukumäärän, jotka sisältävät arvoja ND2, ND3 tai ND4, verrattuna kussakin tapauksessa pakollisten kenttien kokonaismäärään. Tässä yhteydessä vaihtoehtoja ND5, ND6 ja ND7 saa käyttää vain, jos tietokentät soveltuvassa lainatason tietojen ilmoituslomakkeessa sallivat niiden käytön. Näiden kahden viitekynnysarvon yhdistämisestä on tuloksena seuraava lainatason tietoja koskeva asteikko:
Edellä täsmennetyn siirtymäajan mukaisesti tuloksen täytyy kullakin vuosineljänneksellä asteittain parantua seuraavasti:
Asuntolainavakuudellisten arvopapereiden (RMBS) vakuussammioiden lainakohtaisten tietojen toimittaminen tulee pakolliseksi 3.1.2013, ja yhdeksän kuukauden pituinen siirtymäaika päättyy 30.9.2013. Omaisuusvakuudellisten arvopapereiden, joiden vakuussammioissa olevat kassavirtaa synnyttävät omaisuuserät koostuvat lainoista pienille ja keskisuurille yrityksille, vakuussammioiden lainakohtaisten tietojen toimittaminen tulee pakolliseksi 3.1.2013, ja yhdeksän kuukauden pituinen siirtymäaika päättyy 30.9.2013. Liikekiinteistölainavakuudellisten arvopapereiden (CMBS) vakuussammioiden lainakohtaisten tietojen toimittaminen tulee pakolliseksi 1.3.2013, ja yhdeksän kuukauden pituinen siirtymäaika päättyy 30.11.2013. Omaisuusvakuudellisten arvopapereiden, joiden vakuussammioissa olevat kassavirtaa synnyttävät omaisuuserät koostuvat autolainoista, kulutusluotoista tai leasing-saamisista, vakuussammioiden lainakohtaisten tietojen toimittaminen tulee pakolliseksi 1.1.2014, ja yhdeksän kuukauden pituinen siirtymäaika päättyy 30.9.2014. Niiden omaisuusvakuudellisten arvopapereiden osalta, jotka on laskettu liikkeeseen myöhemmin kuin yhdeksän kuukautta lainakohtaisten tietojen ilmoitusvelvollisuuden käyttöönoton jälkeen (17), on toimitettava täydet vaatimusten mukaiset lainakohtaiset tiedot ensimmäisestä toimituksesta lähtien eli liikkeeseenlaskusta alkaen. Omaisuusvakuudelliset arvopaperit, joiden tyypille ei ole olemassa lomaketta tietojen toimittamiseksi, mutta jotka ovat olemassa olevien transaktioiden vakuutena, säilyttävät vakuuskelpoisuutensa 31.3.2014 saakka.. Eurojärjestelmä arvioi tapauskohtaisesti, voidaanko tiettyyn omaisuusvakuudellisten arvopapereiden transaktioon soveltaa tätä säännöstä vakuuskelpoisuuden jatkumisesta. |
(1) Joukkovelkakirjalainat, joihin liittyy optiotodistuksia (warrantti) tai muita vastaavia oikeuksia, eivät ole vakuuskelpoisia.
(2) Omaisuusvakuudellisia arvopapereita ei katsota vakuuskelpoisiksi, jos niiden liikkeeseenlaskijana toimiva erillisyhteisö (Special Purpose Vehicle) on suoraan minkä tahansa sellaisen omaisuuserän alkuunpanija, joka kuuluu omaisuusvakuudellisten arvopapereiden vakuutena oleviin kassavirtaa synnyttäviin omaisuuseriin.
(3) Tämä vaatimus ei sulje pois omaisuusvakuudellisia arvopapereita, joiden liikkeeseenlasku rakentuu kahdelle erillisyhtiölle ja jossa ”todellisen myynnin” vaatimus täyttyy näiden erillisyhtiöiden osalta niin, että jälkimmäisen erillisyhtiön liikkeeseen laskemien velkainstrumenttien vakuutena on suoraan tai välillisesti alkuperäinen vakuussammio ja kaikki kassavirtaa tuottavista omaisuuseristä johtuvat kassavirrat siirretään ensimmäisestä erillisyhtiöstä toiseen.
(4) Tämä rajoitus ei koske omaisuusvakuudellisia arvopapereita koskevissa transaktioissa käytettäviä swapeja, joiden tarkoituksena on ainoastaan riskeiltä suojautuminen.
(5) Omaisuusvakuudelliset arvopaperit, jotka eivät täytä vaatimusta lainakohtaisten tietojen ilmoittamisesta sen vuoksi, että niiden vakuutena on heterogeenisistä omaisuuseristä muodostuva sekalainen sammio ja/tai ne eivät ole minkään lainakohtaisen lomakkeen mukaisia, säilyttävät vakuuskelpoisuutensa 31 päivään maaliskuuta 2014 saakka.”
(6) Vastapuolen on heti ilmoitettava asianomaiselle kansalliselle keskuspankille, jos ilmenee, että se ei voi tai ei enää voi käyttää osaa vakuudeksi toimittamistaan omaisuuseristä luottojensa vakuutena sen vuoksi, että se on itse omaisuuserien liikkeeseenlaskija tai velallinen tai takaaja taikka sen ja liikkeeseenlaskijan tai velallisen tai takaajan välillä on läheinen sidos. Tällaisessa tapauksessa omaisuuserän vakuusarvo lasketaan seuraavana arvostuspäivänä nollaan ja keskuspankki joutuu mahdollisesti pyytämään lisää vakuuksia (ks. lisäys 6). Vastapuolen on myös poistettava omaisuuserä vakuuksista mahdollisimman pian.”
(7) Tarkempi selvitys 6.2.1 kohdassa.
(8) Tarkempi selvitys 6.2.2 kohdassa
(9) Jos yritysten liikkeeseen laskemilla tai takaamilla jälkimarkkinakelpoisilla velkainstrumenteilla ei ole luottoluokitusta, niiden luottoluokitus määritetään vastapuolen valitseman luottoluokituslähteen perusteella. Vastapuolet noudattavat luottoluokituslähdettä valitessaan lainasaamisia koskevia eurojärjestelmän luottoriskinarviointisääntöjä, jotka on selostettu 6.3.3 kohdassa. Näiden jälkimarkkinakelpoisten velkainstrumenttien kohdalla jälkimarkkinakelpoisten omaisuuserien kelpoisuusvaatimuksia on muutettu seuraavasti: liikkeeseenlaskijan/takaajan sijoittautumispaikka: euroalue; liikkeeseenlaskupaikka: euroalue.
(10) Vastapuolen on välittömästi annettava luottoluokitusvälineiden tarjoajalle tieto luottokelpoisuutta mahdollisesti heikentävästä luottotapahtumasta.”
(11) Jos vastapuoli jättää siirtämättä riittävän määrän vakuuksia tai (vakuuksien muutospyyntöjen osalta mahdollisesti) rahaa suorituspäivänä sille likviditeettiä lisäävässä operaatiossa jaetun osuuden suorittamiseksi tai jättää kattamatta tämän osuuden vakuuksien muutospyynnön yhteydessä operaation erääntymiseen saakka tai jos se jättää toimittamatta riittävän määrän rahaa sille jaetun osuuden suorittamiseksi likviditeettiä vähentävässä operaatiossa.
(12) Jos vastapuoli jättää toimittamatta riittävän määrän hyväksyttyjä vakuuksia tai riittävän määrän rahaa kahdenvälisessä kaupassa sovitun määrän suorittamiseksi tai jos se jättää kattamatta avoinna olevan kahdenvälisen kaupan vakuuksien muutospyynnön yhteydessä milloin tahansa operaation erääntymiseen saakka.
(13) Jos vastapuoli käyttää omaisuuseriä, jotka eivät ole vakuuskelpoisia, joista on tullut vakuudeksi kelpaamattomia tai joita vastapuoli ei saa käyttää vakuutena esim. liikkeeseenlaskijan/takaajan ja vastapuolen läheisen sidoksen tai identiteetin vuoksi.
(14) Jos vastapuoli, jonka selvitystilillä on päivän päättyessä miinussaldo, ei täytä maksuvalmiusluoton saantiehtoja.
(15) Seuraavia sääntöjä sovelletaan myös, a) kun vastapuoli on käyttänyt vakuudeksi kelpaamattomia omaisuuseriä tai vastapuolen antama tieto esimerkiksi käytetyn lainasaamisen jäljellä olevasta pääomasta osoittautuu virheelliseksi tai vanhentuneeksi ja heikentää vakuusarvoa tai b) kun vastapuoli käyttää omaisuuseriä, jotka eivät kelpaa vakuudeksi liikkeeseenlaskijan/takaajan ja vastapuolen välillä olevan läheisen sidoksen vuoksi.”
(16) Määritettyihin omaisuuseräluokkiin sovellettavat lainakohtaisten tietojen ilmoituslomakkeet julkaistaan EKP:n verkkosivuilla.
(17) Eli 30.9.2013 asuntolainavakuudellisten arvopaperien (RMBS) osalta ja omaisuusvakuudellisiin arvopaperien, joiden kassavirtaa synnyttävät omaisuuserät koostuvat lainoista pienille ja keskisuurille yrityksille, osalta; 30.11.2013 liikekiinteistölainavakuudellisten arvopapereiden (CMBS) osalta; ja 30.9.2014 omaisuusvakuudellisten arvopaperien, joiden kassavirtaa synnyttävät omaisuuserät koostuvat autolainoista, kulutusluotoista tai leasing-saamisista, osalta.”