Situation financière consolidée de l’Eurosystème au 9 janvier 2009

Au cours de la semaine s’étant terminée le 9 janvier 2009, la baisse de EUR 22 millions des avoirs et créances en or (rubrique 1 de l’actif) a résulté d’une vente d’or effectuée par une banque centrale de l’Eurosystème (conforme à l’Accord sur les avoirs en or des banques centrales entré en vigueur le 27 septembre 2004).

La position nette en devises de l’Eurosystème (rubriques 2 et 3 de l’actif moins rubriques 7, 8 et 9 du passif) a diminué de EUR 7,9 milliards, à EUR 358,8 milliards, en raison des opérations de clientèle et de portefeuille et des opérations d’apport de liquidité. Le jeudi 8 janvier 2009, une opération de cession temporaire aux fins d’apport de liquidité en dollars, d’un montant de USD 52,4 milliards et d’une durée de 16 jours, est arrivée à échéance et une nouvelle opération, à hauteur de USD 41,1 milliards et assortie d’une échéance de 7 jours, a été réglée. Le même jour, un swap de change EUR/USD, d’un montant de USD 5,4 milliards et d’une durée de 16 jours, est arrivé à échéance et une nouvelle opération, à hauteur de USD 3,3 milliards et assortie d’une échéance de 7 jours, a été réglée. Ce swap de change n’a pas eu d’incidence sur la position nette en devises de l’Eurosystème, qui a conduit l’ensemble des opérations libellées en dollars dans le cadre du dispositif temporaire d’échange réciproque de devises (accord de swap) mis en place entre la Banque centrale européenne (BCE) et le Système fédéral de réserve. Le mercredi 7 janvier 2009, un swap de change EUR/CHF, à hauteur de CHF 22,6 milliards et assorti d’une échéance de 8 jours est arrivé à échéance et une nouvelle opération, d’un montant de CHF 25,2 milliards et d’une durée de 7 jours, a été réglée. L’Eurosystème a effectué cette opération, sans effet sur sa position nette en devises, dans le cadre du dispositif temporaire d’échange réciproque de devises (accord de swap) instauré entre la BCE et la Banque nationale suisse.

Le lundi 5 janvier 2009, une opération de pension aux fins d’apport de liquidité, d’un montant de EUR 0,5 milliard et assortie d’une échéance de 5 jours, ayant eu une incidence sur les créances en euros sur des non-résidents de la zone euro (rubrique 4 de l’actif), est arrivée à échéance. Cette opération a été effectuée par l’Eurosystème dans le cadre de l’accord conclu avec la Banque nationale de Hongrie ( Magyar Nemzeti Bank) en vue de fournir un soutien aux opérations de cette dernière.

Les avoirs de l’Eurosystème en titres en euros négociables émis par des résidents de la zone euro (rubrique 7 de l’actif) se sont contractés de EUR 2,5 milliards, à EUR 280,2 milliards. L’encours des billets en circulation (rubrique 1 du passif) a reculé de EUR 12,6 milliards, à EUR 751,1 milliards. Les engagements envers les administrations publiques (rubrique 5.1 du passif) ont augmenté de EUR 5,4 milliards, à EUR 90,8 milliards.

Les concours nets accordés par l’Eurosystème aux établissements de crédit (rubrique 5 de l’actif moins rubriques 2.2, 2.3, 2.4, 2.5 et 4 du passif) ont enregistré une baisse de EUR 55,7 milliards, à EUR 509,8 milliards. Il convient de noter que la baisse de EUR 6,9 milliards au titre des opérations de cession temporaire de réglage fin (rubrique 2.4 du passif) a trait à des opérations de politique monétaire conduites par la Banque nationale de Slovaquie (Národná banka Slovenska) préalablement à son entrée dans l’Eurosystème.

Le mardi 6 janvier 2009, une opération principale de refinancement, à hauteur de EUR 238,9 milliards, est arrivée à échéance et une nouvelle opération, d’un montant de EUR 216,1 milliards, a été réglée. Le jeudi 8 janvier 2009, une opération de refinancement à plus long terme supplémentaire, à hauteur de EUR 25 milliards et d’une durée de six mois, est arrivée à échéance et une nouvelle opération, d’un montant de EUR 7,6 milliards et de même durée, a été réglée. Le même jour, une autre opération de refinancement à plus long terme supplémentaire, à hauteur de EUR 9,5 milliards et assortie d’une échéance de trois mois, a été réglée.

Le recours à la facilité de prêt marginal (rubrique 5.5 de l’actif) s’est établi à EUR 1,5 milliard, contre EUR 0,9 milliard la semaine précédente, tandis que l’utilisation de la facilité de dépôt (rubrique 2.2 du passif) s’est située à EUR 315,3 milliards, contre EUR 281,7 milliards la semaine précédente.

Du fait de l’ensemble des transactions, les avoirs en compte courant détenus par les établissements de crédit auprès de l’Eurosystème (rubrique 2.1 du passif) se sont réduits de EUR 55,7 milliards, à EUR 157,5 milliards.