Situation financière consolidée de l’Eurosystème au 1er janvier 2016
Postes non liés aux opérations de politique monétaire
Au cours de la semaine s’étant terminée le 1er janvier 2016, la baisse de EUR 10,1 milliards des avoirs et créances en or (rubrique 1 de l’actif) a résulté des ajustements opérés au titre des réévaluations trimestrielles.
La position nette en devises de l’Eurosystème (rubriques 2 et 3 de l’actif moins rubriques 7, 8 et 9 du passif) a augmenté de EUR 7,3 milliards, à EUR 272,6 milliards. Cette variation s’explique par l’incidence des réévaluations trimestrielles de l’actif et du passif ainsi que par les opérations de clientèle et de portefeuille effectuées par des banques centrales de l’Eurosystème pendant la période sous revue.
Au cours de la semaine considérée, l’Eurosystème n’a pas conduit d’opérations d’apport de liquidité dans le cadre du dispositif permanent d’échange réciproque de devises (accord de swap) conclu entre la Banque centrale européenne et le Système fédéral de réserve.
Les avoirs de l’Eurosystème en titres négociables autres que ceux détenus à des fins de politique monétaire (rubrique 7.2 de l’actif) n’ont quasiment pas varié, à EUR 358 milliards. L’encours des billets en circulation (rubrique 1 du passif) s’est accru de EUR 0,1 milliard, à EUR 1 083,5 milliards. Les engagements envers les administrations publiques (rubrique 5.1 du passif) se sont contractés de EUR 10,8 milliards, à EUR 59,3 milliards.
Postes liés aux opérations de politique monétaire
Les concours nets accordés par l’Eurosystème aux établissements de crédit (rubrique 5 de l’actif moins rubriques 2.2, 2.3, 2.4, 2.5 et 4 du passif) ont baissé de EUR 18,9 milliards, à EUR 346,4 milliards. Le mercredi 30 décembre 2015, une opération principale de refinancement (rubrique 5.1 de l’actif), à hauteur de EUR 72,9 milliards, est arrivée à échéance et une nouvelle opération, d’un montant de EUR 89 milliards et d’une durée d’une semaine, a été réglée.
Le recours à la facilité de prêt marginal (rubrique 5.5 de l’actif) s’est établi à EUR 0,5 milliard, contre un niveau proche de zéro la semaine précédente, tandis que l’utilisation de la facilité de dépôt (rubrique 2.2 du passif) s’est située à EUR 212,4 milliards, contre EUR 177,1 milliards la semaine précédente.
Les avoirs de l’Eurosystème en titres détenus à des fins de politique monétaire (rubrique 7.1 de l’actif) ont reculé de EUR 2,1 milliards, à EUR 803,1 milliards. Le tableau ci-dessous présente la ventilation détaillée de la rubrique 7.1 de l’actif entre les différents portefeuilles, qui sont tous comptabilisés au coût amorti.
Portefeuilles de titres détenus à des fins de politique monétaire | Valeur déclarée au 1er janvier 2016 | Variation par rapport au 25 décembre 2015 – achats | Variation par rapport au 25 décembre 2015 – remboursements | Variation par rapport au 25 décembre 2015 – ajustements en fin de trimestre |
Premier programme d’achats d’obligations sécurisées (CBPP1) | EUR 20,6 milliards | - | - | - |
Deuxième programme d’achats d’obligations sécurisées (CBPP2) | EUR 9,7 milliards | - | - | - |
Troisième programme d’achats d’obligations sécurisées (CBPP3) | EUR 143,3 milliards | - | - | -EUR 0,5 milliard |
Programme d’achats de titres adossés à des actifs | EUR 15,3 milliards | - | -EUR 0,1 milliard | - |
Programme d’achats de titres du secteur public | EUR 491,2 milliards | - | - | -EUR 1,8 milliard |
Programme pour les marchés de titres | EUR 123,0 milliards | - | - | +EUR 0,3 milliard |
Comptes courants du secteur financier de la zone euro
Du fait de l’ensemble des transactions, les avoirs en compte courant détenus par les établissements de crédit auprès de l’Eurosystème (rubrique 2.1 du passif) se sont réduits de EUR 24 milliards, à EUR 555,9 milliards.
Réévaluation en fin de trimestre de l’actif et du passif de l’Eurosystème
Conformément aux règles comptables harmonisées au sein de l’Eurosystème, l’or, les devises, les titres et les instruments financiers de l’Eurosystème sont valorisés aux prix et taux de marché à la fin de chaque trimestre. L’incidence nette sur chaque poste du bilan de la réévaluation au 31 décembre 2015 est indiquée dans la colonne supplémentaire intitulée « Variation par rapport à la semaine précédente résultant des ajustements en fin de trimestre ». Le cours de l’or et les principaux taux de change utilisés pour la réévaluation des encours sont les suivants :
Or : EUR 973,225 l’once d’or fin
USD : 1,0887 pour 1 euro
JPY : 131,07 pour 1 euro
Droits de tirage spéciaux : EUR 1,2728 pour 1 DTS
ACTIF (en millions d'euros) | Encours | Variation par rapport à la semaine dernière résultant des i)opérations ii)ajustements en fin de trimestre |
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Les totaux peuvent ne pas correspondre à la somme des composantes en raison des arrondis. | |||||
i) | ii) | ||||
1 | Avoirs et créances en or | 338 713 | 0 | −10 138 | |
2 | Créances en devises sur des non-résidents de la zone euro | 307 115 | 3 129 | 5 799 | |
2.1 | Créances sur le FMI | 80 384 | −2 | 1 302 | |
2.2 | Comptes auprès de banques, titres, prêts et autres actifs en devises | 226 732 | 3 131 | 4 497 | |
3 | Créances en devises sur des résidents de la zone euro | 31 109 | −2 166 | 1 063 | |
4 | Créances en euros sur des non-résidents de la zone euro | 20 242 | −177 | −49 | |
4.1 | Comptes auprès de banques, titres et prêts | 20 242 | −177 | −49 | |
4.2 | Facilité de crédit consentie dans le cadre du MCE II | 0 | 0 | 0 | |
5 | Concours en euros à des établissements de crédit de la zone euro liés aux opérations de politique monétaire | 558 989 | 16 501 | 0 | |
5.1 | Opérations principales de refinancement | 88 978 | 16 070 | 0 | |
5.2 | Opérations de refinancement à plus long terme | 469 543 | 0 | 0 | |
5.3 | Cessions temporaires de réglage fin | 0 | 0 | 0 | |
5.4 | Cessions temporaires à des fins structurelles | 0 | 0 | 0 | |
5.5 | Facilité de prêt marginal | 468 | 431 | 0 | |
5.6 | Appels de marge versés | 0 | 0 | 0 | |
6 | Autres créances en euros sur des établissements de crédit de la zone euro | 107 863 | −3 926 | 22 | |
7 | Titres en euros émis par des résidents de la zone euro | 1 161 159 | −201 | −1 986 | |
7.1 | Titres détenus à des fins de politique monétaire | 803 135 | −106 | −2 040 | |
7.2 | Autres titres | 358 023 | −96 | 54 | |
8 | Créances en euros sur des administrations publiques | 25 145 | −2 | −5 | |
9 | Autres actifs | 230 810 | 888 | 4 577 | |
TOTAL DE L'ACTIF | 2 781 145 | 14 046 | −716 |
PASSIF (en millions d'euros) | Encours | Variation par rapport à la semaine dernière résultant des i)opérations ii)ajustements en fin de trimestre |
|||
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Les totaux peuvent ne pas correspondre à la somme des composantes en raison des arrondis. | |||||
i) | ii) | ||||
1 | Billets en circulation | 1 083 539 | 144 | 0 | |
2 | Engagements en euros envers des établissements de crédit de la zone euro liés aux opérations de politique monétaire | 768 419 | 11 365 | 0 | |
2.1 | Comptes courants (y compris les réserves obligatoires) | 555 864 | −23 996 | 0 | |
2.2 | Facilité de dépôt | 212 415 | 35 361 | 0 | |
2.3 | Reprises de liquidités en blanc | 0 | 0 | 0 | |
2.4 | Cessions temporaires de réglage fin | 0 | 0 | 0 | |
2.5 | Appels de marge reçus | 140 | 0 | 0 | |
3 | Autres engagements en euros envers des établissements de crédit de la zone euro | 5 202 | 104 | 0 | |
4 | Certificats de dette émis | 0 | 0 | 0 | |
5 | Engagements en euros envers d'autres résidents de la zone euro | 141 805 | −10 422 | −1 | |
5.1 | Engagements envers des administrations publiques | 59 295 | −10 796 | −1 | |
5.2 | Autres engagements | 82 510 | 374 | 0 | |
6 | Engagements en euros envers des non-résidents de la zone euro | 54 529 | 13 718 | −21 | |
7 | Engagements en devises envers des résidents de la zone euro | 2 803 | −25 | 67 | |
8 | Engagements en devises envers des non-résidents de la zone euro | 3 677 | −634 | 174 | |
8.1 | Dépôts, comptes et autres engagements | 3 677 | −634 | 174 | |
8.2 | Facilité de crédit contractée dans le cadre du MCE II | 0 | 0 | 0 | |
9 | Contrepartie des droits de tirage spéciaux alloués par le FMI | 59 179 | 0 | 968 | |
10 | Autres passifs | 218 618 | −205 | 2 658 | |
11 | Comptes de réévaluation | 346 172 | 0 | −4 562 | |
12 | Capital et réserves | 97 201 | 0 | 0 | |
TOTAL DU PASSIF | 2 781 145 | 14 046 | −716 |
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